Согласно произведениям Артура Конан-Дойля, Шерлок Холмс и его друг доктор Ватсон жили в квартире по адресу Бейкер-стрит, 221b (Baker street, 221b) в период с 1881 по 1904 годы. Во время написания этих произведений такого адреса в Лондоне не существовало. Впоследствии этот номер оказался одним из номеров 215—229, присвоенных зданию Abbey National.. При создании музея специально была зарегистрирована фирма «221b Baker Street», дабы иметь возможность на законных основаниях повесить на «доме Шерлока Холмса», реальный номер которого 239, соответствующую табличку. Впоследствии, однако, дом всё же получил официальный почтовый адрес 221b, Baker Street, London, NW1 6XE.

Музей находится на Бейкер-стрит, неподалеку от одноименной станции Лондонского метро, примерно на полпути от пересечения Бейкер-стрит с Марилебон-роуд к Риджентс-парку. Располагается музей в четырехэтажном доме в викторианском стиле. Дом построен в 1815 году и внесен в список зданий Её Величества, представляющих архитектурную и историческую ценность, 2-го класса. Помимо вывески музея, снаружи на доме установлена типовая лондонская мемориальная табличка, устанавливаемая на домах, в которых проживали какие-либо исторические личности. На табличке указано, что в этом доме с 1881 по 1904 годы жил сыщик-консультант Шерлок Холмс.

В доме четыре этажа. Первый этаж - маленькая передняя и сувенирный магазин. Второй этаж - комната Шерлока, на третьем обитал Ватсон, и рядом с ним хозяйка дома Миссис Хадсон, четвертый этаж был вроде как служебным помещением. Интерьер музея прорабатывали основательно, все взято из книг о Холмсе и других источников, описывающих то время.

На стене висят фотографии реальных бандюков того времени. Вся мебель в музее, все мелочи - все собрано из антиквариата и именно из времени, когда работал Шерлок. Каждое зеркальце, вазочка, подсвечник, картинная рамка - все реальное и натуральное. Комнатка маленькая, как и все остальные в этом доме.

Музей открыт ежедневно с 9:30 до 18:30. Цена входного билета составляет 6 фунтов стерлингов (2010 год). В музее разрешена фото- и видеосъёмка.